¿Cómo vender la empresa en tiempos de crisis?

En tiempos de crisis, los empresarios se hacen la siguiente reflexión: ¿Cómo vender mi empresa a un precio razonable en estos períodos?. Los márgenes han caído drásticamente, entre otras cosas, por un descenso en las ventas y la rentabilidad consecuentemente está deteriorada. Las perspectivas de recuperación son aún inciertas, pero al menos en el mediano plazo se retornará a los niveles de facturación históricos.

Los intermediarios de empresas sabemos que los negocios valen fundamentalmente por sus retornos históricos y por la capacidad futura de generar flujos futuros. Si la empresa hoy está perdiendo dinero o ganando muy poco, su valor en el mercado se reduce.

¿Qué hacer para que a inversores interesados en comprar un negocio salven las diferencias de expectativas de precio entre vendedor y comprador?

El uso del “earnout” como mecanismo de pago de un saldo de precio durante la estructuración de la venta es una herramienta muy útil para el intermediario, ya que lo o convierte en un “deal maker”.

En estos tiempos de dificultades económicas, la búsqueda de financiamiento para operaciones de compraventa de empresas es una gestión casi imposible de lograr. Esto muchas veces conduce a un escenario donde una parte del precio de la transacción quede comprometida a realizar pagos futuros en base al desempeño de la empresa adquirida, es decir a un “earnout”.

Esto permite subsanar, por un lado la ausencia de financiamiento tradicional y por otro lado ajustar la diferencia de valoración entre las partes vendedora y compradora. Arbitrar las posiciones entre un vendedor optimista y un comprador pesimista es una labor compleja que requiere de la negociación y preparación de un documento con un “earnout” cuidadosamente elaborado.

Un profesional experimentado en corretaje de empresas como son los profesionales de VR Business Brokers, sabrá darle forma a la estructura más adecuada, mitigando el riesgo para las partes y a la vez optimizando el precio de venta del vendedor.

Ventajas al utilizar Earnouts

1) Genera confianza al comprador respecto que el vendedor está seguro del futuro rendimiento de la empresa y los alinea en un objetivo común.
2) Proporciona un incentivo al gestor / vendedor para que continúe en el negocio.
4) Permite al comprador comprometer menos recursos propios al cierre de la compraventa.
5) Obvia las dificultades de conseguir financiamiento externo cuándo es complicado de conseguir.
6) Facilita llegar a un acuerdo de precio entre las partes.


 

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